Steve Ballmer non diversifica i suoi investimenti: il suo portafoglio dipende quasi interamente dalle azioni Microsoft. L’ex Ceo di Microsoft ha esortato gli investitori a non complicare troppo le cose. Secondo il Wall Street Journal, oltre l’80% del suo portafoglio di investimenti è costituito da azioni Microsoft e il resto da fondi indicizzati.
“Microsoft ha performato meglio di qualunque altro asset che avrei potuto possedere”, ha dichiarato al Journal. “È un po’ difficile dire che non ha funzionato”. Includendo i dividendi, negli ultimi anni Microsoft ha reso in media circa il 29% all’anno, mentre l’S&P 500 ha reso in media circa il 13%.
Ciò è stato favorito dal boom dell’intelligenza artificiale lanciata da OpenAI, sostenuta da Microsoft. Dal rilascio di ChatGpt nel novembre 2022, il prezzo delle azioni di Microsoft è salito alle stelle, facendo balzare il suo market cap oltre i 3mila miliardi di dollari.
Ballmer, che ha ricoperto il ruolo di capo di Microsoft dal 2000 al 2014, ha dichiarato che la sua filosofia è stata plasmata dal consiglio di Warren Buffett, secondo il quale gli investitori al dettaglio farebbero meglio a parcheggiare i loro soldi in un fondo indicizzato S&P 500 piuttosto che cercare di superare in astuzia il mercato.
Naturalmente, l’amministratore delegato di Berkshire Hathaway non ha l’80% del suo portafoglio in un solo titolo. Ma Ballmer ha scelto questa insolita strategia di investimento dopo aver avuto difficoltà a trovare gestori di denaro che battessero regolarmente il mercato.
Ora il suo valore è di 151 mld di dollari nell’indice Bloomberg Billionaires; ha dichiarato al Journal che lui e sua moglie hanno spostato un fondo indicizzato solo negli Stati Uniti e in Europa. Sta anche uscendo dal private equity e segue solo la top holding Microsoft.
“Mi piace. È semplice”, ha aggiunto. “Siamo stati molto fortunati dal punto di vista finanziario. Quello che cerco in questo caso è di non dover spendere molto tempo, ansia e cervello in un settore in cui siamo abbastanza fortunati se guadagniamo il 7%, perché questo è il rendimento standard dell’S&P nel lungo periodo”.
Nel frattempo, anche l’altro suo grande investimento, i Los Angeles Clippers, sembra andare bene. Ha acquistato la franchigia NBA nel 2014 per 2 mld di dollari e ora vale 5,5 mld di dollari, secondo Forbes. Quando gli è stato chiesto se la sua strategia può essere applicata agli investitori di tutti i giorni, ha risposto: “Direi: ‘Fate le cose semplici’, a meno che non vogliate davvero diventare degli esperti”.
Negli ultimi 10 anni, la quota media di fondi attivi che ha battuto l’S&P 500 è stata del 27%, secondo i dati Morningstar di luglio. Inoltre, anche i fondi diversificati per classi di attività e aree geografiche sono andati peggio dell’S&P 500. Questi portafogli sono rimasti indietro rispetto all’indice in 13 degli ultimi 15 anni, secondo i dati di Cambria Funds di giugno.
Peraltro, la stragrande maggioranza dei recenti guadagni dell’S&P 500 è derivata da una manciata di giganti tecnologici, come Microsoft e Nvidia, lasciando gli investitori dell’indice vulnerabili a un calo di un singolo titolo..
“Parlare di bolle nel settore tecnologico o dell’intelligenza artificiale, o di strategie di investimento incentrate sulla crescita e sul momentum, oscura la madre di tutte le bolle nei mercati statunitensi”, ha scritto all’inizio del mese Ruchir Sharma, presidente di Rockefeller International, sul Financial Times. “L’America, che domina incontrastata lo spazio mentale degli investitori globali, è sovrapatrimonializzata e sopravvalutata a un livello mai visto prima”.
L’articolo originale è disponibile su Fortune.com
