Il rapporto sui posti di lavoro di venerdì ha fatto partire il weekend con il piede sbagliato e lunedì non è andata meglio. Se a questo si aggiungono il conflitto in Medio Oriente e gli scarsi guadagni delle società tecnologiche e di consumo, si ottiene una pentola a pressione pronta ad esplodere, come ha spiegato Paul Christopher, responsabile della strategia di investimento globale del Wells Fargo Investment Institute, in una nota di lunedì.
I titoli tecnologici, apparentemente imbattibili, sono crollati; il Giappone ha registrato la peggiore giornata di mercato degli ultimi decenni dopo l’aumento dei tassi di interesse della scorsa settimana e i mercati statunitensi hanno subito il peggior crollo dal 2022. In breve, stanno accadendo molte cose, forse troppe per gli investitori. Ma non c’è motivo di spaventarsi troppo, spiegano i consulenti finanziari. “In realtà si sta facendo solo un gran rumore”, ha dichiarato a Fortune Douglas Boneparth, presidente di Bone Fide Wealth a New York City.
Non vendere
“Non è il caso di essere reazionari, perché potrebbe ritorcersi contro di voi”, ha detto a Fortune Dan Casey, consulente per gli investimenti e fondatore di Bridgeriver Advisors, a proposito dell’attuale flessione del mercato. È un istinto naturale sentirsi un po’ in preda al panico nei momenti di volatilità. Ma questo non significa che dobbiamo assecondare la nostra voglia di marciare in banca e riprenderci i nostri soldi, come Mary Poppins. In questi momenti, l’importante è fare un respiro profondo e un passo indietro.
“Se vi preoccupate o vi concentrate su cose su cui non avete alcun impatto, state spendendo le vostre energie e il vostro tempo in modo saggio? Probabilmente no”, ha detto Boneparth, invitando gli investitori a prestare attenzione a ciò che possono controllare, come il modo in cui il loro portafoglio di investimenti è allineato ai loro obiettivi finanziari. Parte del problema quando si ascolta l’ansia, giustificata o meno, è che si creano nuovi problemi, ha detto Casey. Spesso infatti i suoi clienti si sentono dire: “Quando si vende in un periodo di crisi come questo, si crea temporaneamente una soluzione. Ma si crea un altro problema: quando rientrerò?”. In altre parole, le persone che cercano di tenere il tempo sul mercato – anche vendendo dopo che i titoli sono crollati – spesso si trovano di fronte al problema di dover riacquistare, a un prezzo più alto. A volte Casey dice ai clienti di dividere la differenza, mantenendo metà del loro denaro nel mercato e ritirando l’altra metà. Casey dice spesso ai suoi clienti che ogni dollaro che entra nel mercato azionario “è meglio che abbia una finestra di cinque anni”. In altre parole, si tratta di un investimento a lungo termine e il ritiro un giorno “crea scompiglio” e potenzialmente una turbolenza globale se milioni di investitori cadono in preda al panico nello stesso momento.
Anche se si parla di ansia da recessione, gli investitori dovrebbero ricordare che il mercato azionario non è l’economia e che molti consumatori non stanno mostrando segni di paura. “La spesa è ancora buona. I viaggi sono ancora buoni… la gente è in giro”, ha detto Casey. “Non c’è nulla che dimostri che i consumatori siano in recessione. Al momento tutto va ancora bene”. I titoli sensazionali su un crollo che ricorda il lunedì nero non fanno battere ciglio a Casey. “Forse 20 anni fa mi avrebbe spaventato”, ha detto, ma con i computer e gli algoritmi di trading su larga scala “non si vedono più, a volte, correzioni minori”.
Pensare a obiettivi a lungo termine
Cosa fare, dunque, per non farsi prendere dal panico? Pensare al futuro.
Boneparth fa notare che il mercato ha spesso tre pullback del 5% e uno del 10% in un dato anno, il che significa che le attuali turbolenze non sono poi così rare. Tenere un punto di vista lontano sul caos può essere utile, non solo per capire lo sconvolgimento nel contesto della regolare volatilità economica, ma anche per avere una visione olistica di ciò che si vuole come consumatore e investitore.
“Se non avete ancora un piano, questo è un ottimo momento per pensarci, sia da soli che con un consulente finanziario”, aggiunge Boneparth, spiegando che momenti come questo non fanno che sottolineare ulteriormente l’importanza di avere una strategia finanziaria a lungo termine. Boneparth osserva che chi ha già una solida riserva di liquidità e una strategia “non sarà troppo scosso da una cattiva serie di titoli di giornale”, poiché queste reti di sicurezza possono essere di conforto nei momenti in cui il nervosismo abbonda. Inoltre, poiché i ribassi rendono i titoli più convenienti, ha osservato che gli investitori che hanno versato regolarmente contributi, ad esempio in un fondo pensione, beneficeranno automaticamente dei ribassi del mercato grazie alla media dei costi in dollari.
Gli alti e bassi fanno purtroppo parte del gioco quando si parla di mercato azionario. Come osserva Boneparth, le recessioni si verificano e chi non prende in considerazione le flessioni quando fa investimenti a lungo termine commette “probabilmente un errore”. Per questo motivo, la maggior parte dei consulenti finanziari suggerisce di investire nel mercato azionario a lungo termine, vale a dire che il denaro su cui si potrebbe fare affidamento nei prossimi anni (ad esempio, un fondo di emergenza o l’acconto per una casa per cui si sta per fare un’offerta) dovrebbe essere investito in un altro tipo di conto, come un CD, un conto di risparmio ad alto rendimento o obbligazioni del Tesoro.
Come deve essere una strategia? Lavina Nagar, presidente della società di gestione patrimoniale Maya Advisors, offre un esempio. “Non possiamo controllare i cicli di mercato, ma possiamo controllare il loro impatto sulla nostra vita. È per questo motivo che manteniamo una riserva di liquidità sufficiente per superare i periodi di crisi”, spiega. “Quando lavoriamo, manteniamo 6-12 mesi di liquidità di emergenza per sostenerci in caso di perdita del lavoro. Quando siamo in pensione, manteniamo una liquidità sufficiente per non dipendere dai nostri portafogli fino alla ripresa dei mercati”. “Quando i mercati vanno a gonfie vele, fermatevi a pensare: ho bisogno di denaro dal mio portafoglio adesso? Se la risposta è negativa, superate la volatilità”.
Per Casey è fondamentale tenere conto degli errori a breve termine e degli obiettivi a lungo termine. “Ogni tipo di fondo di denaro che avete deve avere uno scopo, e per il fondo di denaro che è nel mercato azionario, lo scopo è la crescita a lungo termine”, ha detto. “Quindi smettetela di spaventarvi e rimanete sul mercato”.
Magari, farsi coinvolgere
Se vi viene voglia di lanciare i dadi, questo potrebbe essere un momento sorprendentemente buono per farlo, se vi fidate della parola di alcuni consulenti.
“In sostanza, come dice Warren Buffet, siate avidi quando gli altri hanno paura. Quindi, se molti vendono, forse è il momento di comprare”, ha dichiarato Greg Giardino, vicepresidente della società di consulenza finanziaria Wealth Enhancement Group. Aggiungendo che, nell’acquisto come nella vendita, la cautela è giustificata. “Se c’erano dei titoli che stavate cercando di acquistare, se la logica non è cambiata, ora sono più convenienti… Se volevate comprare 10.000 dollari, compratene 5.000, aspettate un giorno o poco più e magari comprate il resto”.
Con le azioni così basse, coloro che sono disposti a puntare sull’ottimismo potrebbero avere la possibilità di battere il ferro finché è… beh, non è caldo, ma quasi. Boneparth parla di questo momento come di un’opportunità per alcuni di ottenere titoli più economici se si tratta solo di una correzione del mercato. Ad esempio, se un investitore a lungo termine si trova di fronte a un calo dell’indice del 10%, “potrebbe vedere concretizzarsi alcuni sconti e potrebbe essere in grado di approfittarne”, afferma.
Questa storia è stata pubblicata originariamente su Fortune.com
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